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资产配置的误区:只关注短期收益水平是否足够高 资产配置 指数基
2018-09-12 16:41
来源:未知
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  原标题:关于资产配置 你是否陷入了这3大误区?

  来源:理财巴士

  去年年底的时候,吴晓波联合多家财经自媒体进行了为期半个月的“新中产资产配置大调查”活动,并发布了《2017新中产资产配置报告》。报告揭露了新中产的投资理财动机和投资现状等等,并指出,资产配置开始出现高端化下沉大众化的趋势,基金组合服务将成为新中产未来主流的选择。

  可见,大家的财富管理意识正在逐渐增强,资产配置的理念已经被越来越多的人所接受。其实这两年,我们也常常听到很多人在谈论资产配置,比方说,银行的理财经理可能会跟你讲,要分散投资;又比方说,投资专家也会告诉你,鸡蛋不要放在一个篮子里等等。

  但很多人可能还没有真正理解资产配置到底是什么,就急急忙忙去做所谓的分散投资,这里投一点那里投一些,最后却发现收益不如自己的预期,甚至还产生亏损。

  那么今天我们就来聊一聊,大家在进行资产配置的时候,最容易陷入的三大误区。

  1、以为资产配置能获得很高的收益率

  有些人可能会觉得,通过资产配置能够获得比单一投资更高的收益率,所以,他们往往只关注资产配置的短期收益水平是不是足够高。例如,将基金组合的收益率跟单一基金对比,认为收益率高的组合就是好的组合。

  但实际上,资产配置是通过多元化的分散投资来降低风险,精妙之处就在于,找到了风险和收益之间的最优平衡点,实现财富的保值增值。所以,如果只是关注收益率高低,而忽略了波动率大小,这就违背了资产配置的本意。

  从另一个方面来讲,资产配置更适合用来帮助我们规划手头的资金,去实现我们长远的理财目标,例如,自己的退休养老金以及孩子的教育金等等。对于这样的长期理财目标,我们首要考虑的自然不是收益率,而是目标达成率,女人味原创六肖2018网址。要保证将来真正要使用这笔钱的时候,能够拿得出来,这就要求风险是可控的。如果在用钱的时候,市场突然大跌,你所追求的高收益变成了高风险,那么理财目标可能就无法达成了。

  2、认为资产配置只是简单的分散投资

  我们都知道“鸡蛋不要放在一个篮子里”的道理,但资产配置绝非只是简单的分散投资。我来举个例子,小张和小李两个人都用10万的资金来进行资产配置,其中小张把4万放在股票里,3万投了基金,2万买了债券,还有1万是现金;小李则拿4万来投资指数基金,3万投资股票基金,2万投资债券基金,1万投资货币基金。好,那么问题来了,请问小张和小李谁才是在做真正的资产配置呢?

  答案是:两个人都不算是真正的资产配置。

  他们把资产配置的分散投资简单理解为投资品种类别的分散,比方说按股票、基金、债券来分,或者说按基金里面的股票基金、指数基金、债券基金等等来分。

  资产配置里的分散投资,实际上是指投资组合中各类资产的风险和收益属性不相关。比方说,股票和债券,国内股票基金和美国股票基金等等就属于不相关的资产。如果只是简单按照投资品种的形式来做配置,风险相关性就很大了,比方说,市场整体不好的时候,可能国内的指数基金和股票基金表现都很差,结果导致整个配置并没有达到分散风险的目的。

  3、配置好资产以后不做“调仓”或“再平衡”管理

  我们在建立资产配置组合的时候,组合内的各种资产会有一个相应的初始比例,但随着时间的推移和市场的变化,组合内的资产肯定有涨有跌,慢慢偏离了初始比例。那么我们就需要进行“调仓”或者“再平衡”管理,将各类资产的配比恢复到最优状态。

  “调仓”和“再平衡”这两种管理方式的差异就在于,“再平衡”是将资产配置比例恢复到初始状态;而“调仓”可能会根据市场情况适当调整初始比例。但不管怎样,本质上都是卖出价值被高估的资产,同时买入价值被低估的资产,相当于在单一资产投资当中的“低位买入,高位卖出”。

  如果不做管理,只是任由资产配置组合自然涨跌,那么配置当中过去表现良好的资产可能会随着市场环境变化而下跌,同时也失去了以低价购买那些价值被低估的资产的机会。

  另外,在具体管理操作当中,“再平衡”相对会容易一些,只要根据初始比例就可以轻松的计算出要卖出哪些资产,买入哪些资产。而“调仓”就更为复杂,你需要根据市场环境来优化初始比例,这需要更为专业的投资分析能力。

  当然,我并不建议大家自己构建资产配置组合。一方面,初始比例的设置,资产的挑选都是技术活;另一方面,同时管理多项资产也是比较费时费力的。为了让更多的人能够轻松管理自己的资产配置组合,所以我们开发了“谱蓝APP”,其中的“享定投组合”就是全球化的资产配置组合,根据大数据分析不定期提醒大家进行调仓操作,同时还支持一键式调仓,可以说是相当轻松方便。

  那么“谱蓝享定投组合”过往的收益表现如何呢?

  最近,谱蓝就发布了2017年理财年报,其中享定投组合在2017年表现优异。即使是风险最高的进取型组合,波动率也只有5.42%,但年化收益率却高达13.66%,完美跑赢基准和大盘。所以,还是把专业的事情交给专业的人去做,更轻松的获得资产配置所带来的低风险、稳健投资收益。

  最后,附上谱蓝2017年理财年报。

 

责任编辑:谢海平

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